Dodd-Franki seadus, ametlikult pealkirjaga Dodd-Franki Wall Streeti reformi- ja tarbijakaitseseadus (H.R. 4173), on 21. juulil 2010. aastal vastu võetud ulatuslik Ameerika Ühendriikide föderaalseadus, mis teeb ulatuslikud reformid kõigi föderaalsete finantsregulatsiooni agentuuride tegevus, aga ka enamik USA pangandus- ja laenuvaldkondi tööstusele. Nime sai selle kongressi sponsorite järgi senaator Christopher J. Dodd (D-Connecticut) ja esindaja Barney Frank (D-Massachusetts) kehtestati Dodd-Franki seadus vastuseks 2008. aasta suur majanduslangus. Mais 2018 president Donald Trump kirjutas alla seadusele, millega tühistatakse seaduse mitmed sätted.
Peamised näpunäited: Dodd-Franki seadus
- 21. juulil 2010 jõustunud Dodd-Franki seadus on USA föderaalseadus, mis viidi läbi ulatuslikud reformid peaaegu kõigis Ameerika pangandussüsteemi aspektides. See loodi selleks, et hoida ära ebamõistlikke ja kuritahtlikke pangandustavasid, mis viisid 2008. aasta suure majanduslanguseni.
- Dodd-Franki seadus sisaldab 16 reformivaldkonda, sealhulgas pankade, Wall Streeti, kindlustusseltside ja reitinguagentuuride parem reguleerimine. Teiste reformide eesmärk on tarbijaid paremini kaitsta ja rikkumistest teatajatele hüvitada.
- 2018. aasta mais allkirjastas president Donald Trump seaduseelnõu, millega vabastati kõik USA pangad peale suurimate paljudest Dodd-Franki seaduse eeskirjadest.
Juured suures majanduslanguses
2007. aasta detsembris alanud ja 2009. aastani kestnud suur majanduslangus vallandas USA-s suurima majanduskatastroofi pärast 1929. aasta suur depressioon. Töötuks jäänud miljonid ameeriklased kaotasid oma kodud ja säästud. Majanduslanguse ravimi tulekuga kasvas vaesuse määr Ameerika Ühendriikides 12,5 protsendilt 2007. aastal enam kui 15 protsendini 2010. aastaks.
2008. aasta septembris tekkis USA aluse pangandussektoris hõõguv hirm ja ebastabiilsus. finantssüsteem – kees üle, kui Lehman Brothers, üks USA suurimaid investeerimispanku, kokku kukkunud. Kui riiki haaras hirm 1929. aasta depressiooni ees, lahkusid investorid turult ja aktsiate väärtused langesid kuni Wall Streeti peatumiseni. Tarbijate langedes vaesusesse ja nüüd ilma valmis rahastamisallikata nägid nii suurettevõtted kui ka väikeettevõtted ellujäämise eest rasket.
Poliitikud ja majandusteadlased süüdistasid majanduslanguses föderaalvalitsuse suutmatust reguleerida ja kontrollida riigi finantsasutusi. Ilma korraliku valitsuse regulatsioonita võtsid pangad klientidelt varjatud tasusid ja andsid rahaliselt kvalifitseerimata laenuvõtjatele nn mürgiseid hüpoteeklaene.
Lisaks oli investeerimisühingutest saamas "varipangandussüsteem", mis võttis vastu hoiuseid ja tegi laenude ja muude pangateenuste osutamine ilma sama regulatsioonita, mida kohaldatakse traditsioonilisele pangad. Kuna pangad ja investeerimispangandusettevõtted ebaõnnestusid oma halbade laenude tõttu, kaotasid tarbijad ja ettevõtted juurdepääsu laenudele.
Olles nüüd kriisi sügavusest hästi teadlik ja avalikkuse tugevneva surve all, sekkusid seadusandjad.
Seadusandlik eesmärk ja protsess
Juunis 2009 president Barack Obama Esmalt pakkus välja Dodd-Franki seaduse, mida ta nimetas "Ameerika Ühendriikide põhjalikuks ümberkorraldamiseks". finantsregulatsiooni süsteem, ümberkujundamine, mida pole nähtud pärast Suurele järgnenud reforme Depressioon."
2009. aasta juulis võttis Esindajatekoda kasutusele eelnõu esialgse versiooni. 2009. aasta detsembri alguses tutvustas parlamendis finantsteenuste komitee esimees Rep muudetud versioone. Barney Frank ja senatis senati panganduskomitee endine esimees Christopher Dodd. Maja võttis Dodd-Franki seaduse esialgse versiooni vastu 11. detsembril 2009. Senat võttis eelnõu muudetud versiooni vastu 20. mail 2010 häältega 59 vastu 39.
Seejärel liikus eelnõu parlamendi ja senati versioonide vahelised erimeelsuste lahendamiseks konverentsikomisjoni. Koda kiitis kooskõlastatud seaduseelnõu heaks 30. juunil 2010. aastal. Eelnõu võeti lõplikult vastu 15. juulil, kui senat võttis selle häältega 60 vastu 39 vastu. President Obama allkirjastas seaduseelnõu 21. juulil 2010. aastal.
Dodd-Franki sätete kokkuvõte
Dodd-Franki seadus sisaldab 16 reformivaldkonda. Mõned kõige olulisemad on järgmised:
Pankade parem reguleerimine
Majanduslangust soodustanud pankade sulgemiste ärahoidmiseks lõi Dodd-Frank finantsstabiilsuse järelevalve nõukogu (FSOC), et jälgida riskantseid tavasid kogu pangandussektoris. Paljude muude regulatiivsete volituste hulgas võib FSOC käskida panku, mis kasvavad pankrottideks liiga suureks, lõhkuda.
Kui FSOC tuvastab, et pank on muutunud liiga suureks, võib ta anda panga kontrolli alla Föderaalreserv, mis võib nõuda reservide suurendamist – raha, mida ei tohi kasutada laenu- ega tegevuskuludeks. Samuti on pangad kohustatud välja töötama plaanid, kuidas vajaduse korral sulgeda.
FSOC, mida juhib rahandusminister, saab sisendi Föderaalreservilt, Väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) ja vastloodud Tarbijate finantskaitse büroo või CFPB. SEC-i kaudu reguleerib FSOC ka riskantseid pangaväliseid finantsvahendeid, nagu riskifondid.
Volckeri reegel
Dodd-Franki põhisättena keelab Volckeri reegel pankadel osaleda riskifondides, erakapitali investeerimisfondides või muudes riskantsetes aktsiatega kauplemise toimingutes kasumi saamiseks. Pankadel on vajadusel lubatud tegeleda piiratud kauplemisega. Näiteks võivad pangad osaleda valuutakauplemises, et tasaarvestada oma välisvaluutas olevaid varasid.
Volckeri reegel võimaldab ka valitsusel paremini reguleerida riskantseid tuletisinstrumente, nagu krediidiriski vahetustehingud. Dodd-Franki all peavad kõik riskifondid registreeruma SEC-is. See oli tuletisinstrumentidega kauplemine riskifondide poolt, mis viis kõrge riskitasemega koduhüpoteeklaenude kriisini, mille tulemuseks oli nii palju hüpoteeklaenude rikkumisi ja kinnipidamisi.
Kindlustusseltside määrus
Rahandusosakonnas lõi Dodd-Frank föderaalse kindlustusameti (FIO), et tuvastada kindlustusettevõtted, nagu AIG, mis olid seadnud ohtu kogu riigi finantssüsteemi. Raske likviidsuskriisi all kannatades langetati AIG krediidireitingut 2008. aasta septembris. Pidades AIG-d üheks "liiga suureks, et ebaõnnestuda" institutsiooniks, kuna see teenindavate üksikisikute ja ettevõtete arvu, USA föderaalreservi pank oli sunnitud looma 85 miljardi dollari suuruse maksumaksjate rahastatava hädaabifondi, et aidata AIG-d säilitada vee peal.
Reitinguagentuuride reguleerimine
Dodd-Frank lõi SEC-i alla krediidireitingu büroo, et reguleerida võlakirjade reitinguagentuure nagu Moody's ja Standard & Poor's. Erinevalt tarbijakrediidireitingufirmadest, nagu Equifax, hindavad võlakirjade reitinguagentuurid ettevõtete või valitsuse võlakirjade krediidivõimet. Võlakirjade reitinguagentuure süüdistati selles, et nad aitasid kaasa 2008. aasta majanduslanguse põhjustamisele, eksitades investoreid, hinnates hüpoteegiga tagatud väärtpaberite ja nende tuletisinstrumentide tegelikku väärtust üle. Dodd-Franki all saab SEC üle vaadata võlakirjade krediidireitingu agentuuride praktika ja vajadusel nende sertifikaadi tühistada.
Tarbijakaitse
Tarbijate kaitsmiseks pankade hoolimatute äritavade eest on uus Consumer Financial Kaitsebüroo (CFPB) teeb koostööd suurte pankadega, et vältida tarbijaid kahjustavaid, näiteks riskantseid tehinguid laenamine. CFPB nõuab ka, et pangad esitaksid tarbijatele "lihtsad ingliskeelsed" selgitused hüpoteekide ja krediidiskooride kohta. Samuti jälgib CFPB krediidiaruandlusagentuure, krediit- ja deebetkaarte ning palgapäeva- ja tarbimislaene, välja arvatud edasimüüjate autolaenud.
Vilepuhujate säte
Dodd-Frank tugevdas olemasolevat vilepuhujate programmi, mille on loonud Sarbanes-Oxley seadus 2002. Täpsemalt lõi seadus SEC-i "vilepuhujate pearahaprogrammi", mille raames inimesed, kes teatavad kinnitatud pettusejuhtumitest või kuritahtlikel tegevustel kõikjal finantssektoris on õigus saada 10–30% kohtuvaidlustest või kohtust saadud tulust otsused.
Osaline tagasivõtmine
Dodd-Frank kehtestas Ameerika pankadele ja krediidiühistutele kümneid rangeid eeskirju. See vihastas väikseid kohalikke panku, kes väitsid, et eeskirjad on neile liiga koormavad, ja Valitud president Donald Trump, kes nimetas Dodd-Franki "katastroofiks" ja lubas teha suure numbri 2010. aasta seadus.
Kongress võttis 22. mail 2018 vastu majanduskasvu, regulatiivsete leevenduste ja tarbijakaitse seaduse (S.2155), mis vabastab Dodd-Franki eeskirjadest kõik USA pangad peale suurimate. President Trump allkirjastas seaduse osalise tühistamise 24. mail 2018.
Tagasivõtmine takistab Föderaalreservil nimetamast väikepanku "läbi kukkumiseks liiga suurteks", mis tähendab, et neil ei pea enam hoidma nii palju varasid, et kaitsta neid rahahäda eest. Väiksemad pangad on samuti Volckeri reeglist vabastatud. Pangad, kelle varade maht on alla 10 miljardi dollari, saavad nüüd kasutada hoiustajate raha väga riskantsete investeeringute tegemiseks.
Allikad ja täiendavad viited
- Obama, Barack. "Presidendi märkused finantsreformi kohta."Valge Maja pressisekretäri büroo, jaanuar 2010.
- "Dodd-Frank Wall Streeti reformi- ja tarbijakaitseseaduse lühikokkuvõte."Senati rahanduskomisjon, 2010.
- Kider, Mitchel. "Tarbijakaitse ja hüpoteeklaenude reguleerimine Dodd-Franki alusel." West (2011), ISBN 978-0-314-93736-0.
- Baily, Martin Neil ja Klein, Aaron David. Dodd-Franki seaduse mõju finantsstabiilsusele ja majanduskasvule.Brookings ja Bipartisan Policy Center, 24. oktoober 2014.
- Klein, Aaron. "Ei, Dodd-Franki ei tühistatud ega roogitud."Brookings, 25. mai 2018.