Mõiste "valge müra" majanduses tuleneb selle tähendusest matemaatikas ja akustikas. Valge müra majandusliku tähtsuse mõistmiseks on kasulik kõigepealt uurida selle matemaatilist määratlust.
Valge müra matemaatikas
Tõenäoliselt olete kuulnud valget müra kas füüsikalaboris või võib-olla heli kontrollimisel. See on see pidev tormav müra nagu juga. Vahel võite ette kujutada, et kuulete hääli või helisid, kuid need kestavad ainult hetkega ja kui te tegelikult aru saate, siis heli ei muutu kunagi.
Üks matemaatika entsüklopeedia määratleb valget müra kui "üldistatud statsionaarne stohhastiline protsess pidevaga spektraaltihedus"" Esmapilgul tundub see vähem kasulik kui hirmutav. Selle osadeks jaotamine võib siiski olla valgustav.
Mis on "statsionaarne stohhastiline protsess? Stohhastiline tähendab juhuslikku, seega statsionaarne stohhastiline protsess on protsess, mis on juhuslik ega muutu kunagi - see on alati juhuslik samal viisil.
Konstantse spektraaltihedusega statsionaarne stohhastiline protsess on akustilise näitena juhuslik konglomeratsioon helikõrgused - tegelikult iga võimalik helikõrgus - mis on alati täiesti juhuslik, eelistamata ühte helikõrgust või helikõrguse ala üle teine. Matemaatilisemalt öeldes väidame, et valges müras asuvate pigi juhusliku jaotuse olemus on see, et ühe sammu tõenäosus ei ole suurem või väiksem kui teise müra tõenäosus. Seega saame valget müra statistiliselt analüüsida, kuid ei saa kindlalt öelda, millal antud samm võib tekkida.
Valge müra majanduses ja aktsiaturul
Valge müra tähendab majanduses täpselt sama asja. Valge müra on juhuslik muutujate kogum, mis on korreleerimata. Ühegi nähtuse olemasolul või puudumisel pole põhjuslikku seost ühegi teise nähtusega.
Valge müra levimust majanduses alahindavad investorid sageli ja määravad sündmuste tähenduse sageli ennustatavaks, kui need tegelikult pole omavahel seotud. Veebiartiklite lühike tutvumine aktsiaturu suunaga näitab iga kirjaniku suurt usaldus turu edasise suuna suhtes, alustades sellest, mis homme pikamaale saab hinnangud.
Tegelikult, palju aktsiaturu statistilisi uuringuids on jõudnud järeldusele, et kuigi turu suund ei pruugi olla täielikult juhuslikud, selle praegused ja tulevased suunad on väga nõrgalt korrelatsioonis, mille tulevane Nobeli preemia laureaadi majandusteadlase Eugene Fama ühe kuulsa uuringu kohaselt on korrelatsioon väiksem kui 0,05. Akustika analoogia kasutamiseks ei pruugi levik olla täpselt valge müra, vaid pigem fokuseeritud müra, mida nimetatakse roosaks müraks.
Muudel turukäitumisega seotud juhtudel on investoritel peaaegu vastupidine probleem: nad soovivad statistiliselt mitteseotud investeeringuid mitmekesistada portfelle, kuid selliseid korreleerimata investeeringuid on keeruline, võib-olla peaaegu võimatu leida, kuna maailmaturud muutuvad üha enam omavahel ühendatud. Traditsiooniliselt maaklerid soovitavad "ideaalse" portfelli protsente sise - ja välismaiste aktsiate edasine mitmekesistamine varumajanduses suurtes ja väikestes majanduses ning erinevates turusektorites, kuid 2007 20. sajandi lõpus ja 21. sajandi alguses on varaklassid, millel väidetavalt olid väga korreleerimata tulemused, osutunud korrelatiivseks pärast kõik.