Kasuliku, kuid hõlpsalt kuritarvitatava finantsriista põhialused

"Pro forma" pärineb ladinakeelse fraasina, mis sõna-sõnalt tõlgituna tähendab midagi "vormi nimel". Seda kasutatakse sageli majanduse ja rahanduse erieesmärkidel.

Mõne sõnastiku määratluse lühike tutvumine hakkab väljendama meie ambivalentsust mõiste kasutamise osas majanduses ja eriti rahanduses.

Mõned veebisõnastikud annavad suhteliselt neutraalseid määratlusi, mis järgivad täpselt fraasi ladina päritolu, näiteks "vastavalt vormile", "kui vormi küsimus" ja "vormi huvides".

Teised sõnastiku definitsioonid hakkavad väljendi keerukamaid hinnanguid väljendama, Merriam-Websternäiteks: "tehtud või olemasolev kui midagi, mis on tavaline või vajalik kuid sellel pole vähe tõelist tähendust ega tähtsust " (rõhutus lisatud). See pole kaugeltki "väike tõeline tähendus" kuni "pole üldse mõttetu ja võib-olla petlik".

Tegelikult ei ole pro forma dokumentide suurem arv rahanduses üldse petlik; nad teenivad väärtuslikku eesmärki. Üks selline, sageli esinev kasutusviis on seotud finantsaruannetega.

Enamikul juhtudel kajastab finantsselgitus tegelikkust. Mõnel juhul võib finantsselgitust, mis seda ei tee, kaaluda ("ülekohtu" kasvavas järjekorras): väärtusetu, eksitav või kriminaalse eksitamise tõend.

Kuid formaalne finantsselgitus on (tavaliselt) õigustatud erand sellest reeglist. Selle asemel, et vastata küsimusele "Milline on bilansi seis?" või "kui palju raha antud ajaperioodil ettevõte teenis", kasumiaruandes vastatud küsimusele, a pro forma bilanss ja kasumiaruanne vastab küsimusele "Mis juhtuks, kui ???"

Siin on hea näide: ettevõtte viimase aasta kasum on olnud 10 miljonit dollarit, kuludega 7,5 miljonit dollarit. Need on arvud, mida võite leida kasumiaruandest. Kuid juhid imestavad, kuidas mõjutaks uue tootesarja kasutuselevõtmine (mis suurendaks järsult kulusid)? Võite eeldada, et lühikese aja jooksul, enne kui uue tootesarja tulud realiseeritakse, väheneb kasum märkimisväärselt ja tulud suurenevad väga vähe. Samuti võisite arvata, et aja jooksul lisandub uuest tootesarjast lisatulu rohkem kui suuremate kulude katmine ja äri on tulusam.

Aga kas see on tõesti tõsi? Punktis "võite oodata ..." on see vaid oletus. Kuidas saab teada, kui mitte kindlalt, kuid vähemalt suurenenud enesekindluse korral suureneb kasumlikkus? Seal tulevad mängu pro forma finantsdokumendid. Pro forma finantsdokumentide kogumis viidatakse varasematele tulemustele projektiga tõenäoliselt juhtuks tulevikus if teeme sarnase sissejuhatuse. See vastab küsimusele "Mis siis, kui ..." Kui ettevõte tutvustas varasemat toodet MicroWidget, kasvasid tegevuskulud järgmise kolme kvartali jooksul X protsenti, kuid neljas kvartal suurendas MicroWidgetti tulusid rohkem kui suurenenud tegevuskulude kulud ja puhaskasum kasvas tegelikult aastaga 14 protsenti aastal. Pro forma bilansid, kasumiaruanded ja rahavoogude aruanded näitavad mis võib juhtuda kui tutvustatakse uut MacroWidgeti toodet, siis olemasolevate andmete põhjal.

Pange tähele, et pro forma finantsaruanne ei väljenda kindlust. See väljendab seda, mida olemasolevate andmete abil usuvad ärijuhid ja raamatupidamise spetsialistid tõenäoliselt juhtub. Sageli juhtub, ja mõnikord mitte. Sellegipoolest teenivad pro forma avaldused väärtuslikku eesmärki, tutvustades andmeid, mis toetavad (või ei toeta) tugi) algset intuitsiooni, et näiteks MacroWidgeti lisamine tootesarja on hea mõte. Ta teeb seda kvantifitseerides tõenäolisi tulemusi varasemate tulemuste põhjal. Pro forma bilansid, kasumiaruanded ja mis kõige tähtsam - rahavoogude aruanded annavad ettevõtete juhtidele parema ettekujutuse sellest, mis juhtub, kui... ".

Pro forma finantsaruannete üldine kavatsus vastata küsimusele "mis juhtub, kui ..." saab kuritarvitada. Kurikuulsas Enroni kokkuvarisemine,pro forma avaldused mängis olulist rolli. Arthur Andersen Enroni audiitorid, tagantjärele vaadates selgus, olid ettevõttele liiga lähedal, et usaldusväärseid finantsaruandeid finantsturgudele edastada. See puudutas eriti pro forma avaldusi, mis ennustasid Enronile roosilist tulevikku ja väidetavalt põhinesid mõistlikel eeldustel. Nad ei osanud täpselt ette näha, mis sai hoopis täielikuks kollapsiks, mis saatis Enroni juhid vangi, lõpetas Arthur Anderseni Enroni pankrot, mille käigus aktsionärid ja teised kaotasid sadu miljoneid dollarit.

Kuritegeliku tahtluse puudumisel on juba olemasolevad andmed usaldusväärsed. Andmed, mis on eeldustel põhinevad projektsioonid - mis on pro forma väite olemus - on paratamatult ja kategooriliselt subjektiivsemad. Lühidalt, need on kasulikud finantsvahendid, mida on eriti lihtne kuritarvitada. Te ei tohiks nende kasutamist vältida, kuid peate olema ettevaatlik.

• Kasum, mida võite usaldada: raamatupidamise maamiinide määrimine ja üleelamine
• Kuidas ettevõtted valetavad: miks Enron on lihtsalt jäämäe tipp
• Tehnoloogia väärtustamine: teadus- ja arendustegevuse äri- ja finantsküsimused

• Pro forma ja GPAP põhitulude suhtelise informatiivsuse ja püsivuse hindamine
• Pro Forma teenimisest välja arvatud kulude prognoositav väärtus
• Kas investoreid eksitab "Pro Forma" tulu?