Potentsiaalne koduostja otsib üles kinnitusvahendi ja sõlmib pärast kinnisvaramaakleriga kinnisvara teostatavusanalüüsi sõlmimist müügilepingu. Lepingus peaks olema kirjas, et ostja soovib laenu 203 (k) ja et leping sõltub laenu kinnitamisest, mis põhineb täiendavatel nõutavatel remonditöödel FHA või laenuandja.
Seejärel valib koduostja FHA poolt heaks kiidetud laenuandja 203 (k) ja korraldab üksikasjaliku ettepaneku - töö ulatuse näitamine, sealhulgas üksikasjalik kuluprognoos iga programmi remondi või täiustamise kohta; projekti.
Kui laenuvõtja läbib laenuandja krediidivõimelisuse testi, lõpeb laen summa, mis jääb katta kinnisvara ostu- või refinantseerimiskulud, ümberehituskulud ja lubatav sulgemine kulud. Laenusumma sisaldab ka ettenägematute kulude reservi 10% kuni 20% kogu ümberehituskuludest ja seda kasutatakse kõigi lisatööde katmiseks, mida algne ettepanek ei sisaldanud.
Sulgemisel makstakse kinnisvara müüjale välja ja ülejäänud raha kantakse deponeerimiskontole, et maksta taastusperioodi remondi ja parendustööde eest.
Hüpoteeklaenude maksmine ja ümberehitamine algab pärast laenu lõppemist. Laenuvõtja võib otsustada lasta rehabilitatsioonikuludeks lisada kuni kuus hüpoteekimakse, kui vara pole kavatsetakse ehituse ajal hõivata, kuid see ei või ületada ajavahemikku, mille jooksul on hinnanguliselt lõpule viidud rehab. (Need hüpoteeklaenude maksed koosnevad põhiosast, intressidest, maksudest ja kindlustusest ning neid nimetatakse tavaliselt akronüümiga PITI.)
Sularaha deponeerimisega seotud vahendid vabastatakse töövõtjale ehituse ajal läbi viimistletud tööde lõpuleviimise teel. Töö lõpuleviimiseks hoitakse igast loosimisest kinni 10%; see raha makstakse välja pärast seda, kui laenuandja otsustab, et kinnisasjal ei ole pandiõigusi.
Vajalik on eraviisiline hüpoteekikindlustus (PMI), kuid erinevalt tavapärastest laenudest seda ei eemaldata, kui omakapitali suurus ulatub 20% -ni.