Reservimäär on osa hoiuste koguarvust, mida a pank hoiab kätt reservidena (s.h sularaha võlvis). Tehniliselt võib reservimäär kujuneda ka kohustusliku reservimäära kujul või hoiuste osaks, mida pank peab hoidma käepärast. reservid või ülemäärane reservimäär, hoiuste osakaal, mida pank valib reservidena, mis ületavad ja nõuavad.
Nüüd, kui oleme kontseptuaalset määratlust uurinud, vaatame reservimääraga seotud küsimust.
Oletame, et nõutav reservimäär on 0,2. Kui avaturul võlakirjade ostmise teel süstitakse pangandussüsteemi täiendavaid 20 miljardi dollari suuruseid reserve, siis kui palju saab hoiuste nõudmine suureneda?
Kas teie vastus oleks erinev, kui nõutav reservimäär oleks 0,1? Esiteks uurime, milline on nõutav reservimäär.
Mis on reservi suhe?
Reservimäär on protsentides hoiustajate pangakontod mis pankadel on käes. Nii et kui pangas on 10 miljonit dollarit hoiuseid ja 1,5 miljonit dollarit neist on praegu pangas, siis on pangas reservi määr 15%. Enamikus riikides peavad pangad hoidma minimaalset hoiuste protsenti, mida nimetatakse kohustusliku reservi määraks. See kohustuslik reservimäär kehtestatakse tagamaks, et pankadel ei kulutaks sularaha väljavõtmise nõudmise järele sularaha.
Mida teevad pangad rahaga, mida neil käepärast pole? Nad laenutavad seda teistele klientidele! Seda teades saame aru, mis juhtub siis, kui raha pakkumine suureneb.
Kui Föderaalreserv ostab võlakirju avaturult, ta ostab neid võlakirju investoritelt, suurendades investorite käes olevat sularaha. Nüüd saavad nad rahaga teha ühte kahest asjast:
- Pange see panka.
- Kasutage seda ostu tegemiseks (nt tarbeesemed või finantsinvesteeringud, näiteks aktsiad või võlakirjad).
Võimalik, et nad võivad otsustada raha madratsi alla panna või selle ära põletada, kuid üldiselt kulutatakse see raha ära või pannakse panka.
Kui iga võlakirja müünud investor paneks oma raha panka, suureneksid pangakontode saldod esialgu 20 miljardi dollari võrra. On tõenäoline, et mõned neist kulutavad raha. Raha kulutades kannavad nad selle raha põhimõtteliselt kellelegi teisele üle. See "keegi teine" paneb nüüd kas raha panka või kulutab selle ära. Lõpuks pannakse kogu see 20 miljardit dollarit panka.
Pankade saldod suurenevad seega 20 miljardi dollari võrra. Kui reservi määr on 20%, peavad pangad hoidma 4 miljardit dollarit käepärast. Ülejäänud 16 miljardit dollarit nad saavad laen välja.
Mis juhtub selle 16 miljardi dollariga, mida pangad laenudena annavad? Noh, see pannakse pankadesse tagasi või kulutatakse ära. Kuid nagu varemgi, peab raha lõpuks leidma tee tagasi panka. Seega suurenevad pangakontojäägid veel 16 miljardi dollari võrra. Kuna reservi määr on 20%, peab pank hoidma 3,2 miljardit dollarit (20% 16 miljardist dollarist). See jätab laenuks 12,8 miljardit dollarit. Pange tähele, et 12,8 miljardit dollarit on 80% 16 miljardist dollarist ja 16 miljardit dollarit on 80% 20 miljardist dollarist.
Tsükli esimesel perioodil võis pank laenata 80% 20 miljardist dollarist, tsükli teisel perioodil sai pank laenata 80% 80% -st 20 miljardist dollarist jne. Seega rahasumma, mida pank saab mingil perioodil välja laenutadan tsükli kohta annab:
20 miljardit dollarit * (80%)n
kus n tähistab, mis perioodil me oleme.
Probleemi üldisemaks mõtestamiseks peame määratlema mõned muutujad:
Muutujad
- Lase A olema süsteemi sisestatud rahasumma (meie puhul 20 miljardit dollarit)
- Lase r olema nõutav reservimäär (meie puhul 20%).
- Lase T olema kogusumma, mille pangalaenud välja annavad
- Nagu eespool, n tähistab perioodi, kus me oleme.
Nii et summa, mida pank saab igal perioodil välja anda, on antud järgmiselt:
A * (1-r)n
See tähendab, et panga väljastatud laenusumma on kokku:
T = A * (1-r)1 + A * (1-r)2 + A * (1-r)3 + ...
iga perioodi lõpmatuseni. Ilmselt ei saa me otse välja arvutada, kui palju pangad igal perioodil välja annavad, ja neid kõiki kokku liita, kuna tingimusi on lõputult palju. Kuid matemaatikast teame, et lõpmatu seeria puhul kehtib järgmine seos:
x1 + x2 + x3 + x4 +... = x / (1-x)
Pange tähele, et meie võrrandis korrutatakse iga termin A-ga. Kui tõmbame selle välja ühise tegurina, on meil:
T = A [(1-r)1 + (1-r)2 + (1-r)3 + ...]
Pange tähele, et nurksulgudes olevad terminid on identsed meie lõpmatu x-terminite seeriaga, kusjuures (1-r) asendab x. Kui asendame x (1-r) -ga, siis võrdub seeria (1-r) / (1 - (1 - r)), mis lihtsustub 1 / r - 1-ga. Seega on panga väljastatud laenusumma kokku:
T = A * (1 / r - 1)
Nii et kui A = 20 miljardit ja r = 20%, siis on panga väljastatud laenusumma kokku:
T = 20 miljardit dollarit * (1 / 0,2 - 1) = 80 miljardit dollarit.
Tuletage meelde, et kogu väljalaenatud raha pannakse lõpuks panka tagasi. Kui tahame teada, kui palju hoiuste kogusumma suureneb, peame lisama ka algsed 20 miljardit dollarit, mis hoiustati pangas. Kokku on kasv 100 miljardit dollarit. Hoiuste kogukasvu (D) võib kirjeldada järgmise valemiga:
D = A + T
Kuid kuna T = A * (1 / r - 1), on meil pärast asendamist:
D = A + A * (1 / r - 1) = A * (1 / r).
Nii et pärast kogu seda keerukust on meil jäänud lihtne valem D = A * (1 / r). Kui meie kohustuslik reservimäär oleks selle asemel 0,1, suureneksid hoiused kokku 200 miljardi dollari võrra (D = 20b dollarit * (1 / 0,1).
Lihtsa valemiga D = A * (1 / r) saame kiiresti ja hõlpsalt kindlaks teha, millist mõju avaldab võlakirjade vabaturul raha pakkumine.