Reaalsete intressimäärade arvutamine ja mõistmine

Finantseerimine on täis tingimusi, mis võivad tahtmatutel pähe kraapida. Hea näide on "reaalsed" ja "nominaalsed" muutujad. Mis vahet seal on? Nominaalne muutuja on see, mis ei hõlma ega arvesta inflatsiooni mõjuga. Nende mõjude tegelikud muutuvad tegurid.

Näitlikustamiseks öelgem, et olete ostnud nimiväärtusega üheaastase võlakirja, mis maksab aasta lõpus kuus protsenti. Maksaksite aasta alguses 100 dollarit ja lõpuks selle kuueprotsendilise intressimäära tõttu 106 dollarit, mis on nominaalne, kuna see ei arvesta inflatsiooni. Kui inimesed räägivad intressimääradest, siis tavaliselt räägitakse nominaalmääradest.

Mis juhtub, kui inflatsioonimäär on sel aastal kolm protsenti? Täna saate osta ostukorvi korvi 100 dollari eest või võite oodata järgmise aastani, millal see maksab 103 dollarit. Kui ostate võlakirja ülaltoodud stsenaariumi korral kuueprotsendilise nominaalse intressimääraga, siis müüte selle aasta pärast 106 dollari eest ja ostate kaubakorvi 103 dollari eest, siis oleks teil jäänud 3 dollarit.

Alustage järgmise tarbijahinnaindeksi (CPI) ja nominaalse intressimäära andmetega:

THI andmed

• Aasta 1: 100
• 2. aasta: 110
• 3. aasta: 120
• Aasta 4: 115

Nominaalsed intressimäära andmed

• 1. aasta: -
• 2. aasta: 15%
• 3. aasta: 13%
• 4. aasta: 8%

Kuidas saate aru saada, milline on tegelik intressimäär kahe, kolme ja nelja aasta jaoks? Alustage nende märkuste tuvastamisega: i tähendab inflatsioonimäära, n on nominaalne intressimäär ja r on tegelik intressimäär.

Peate teadma inflatsioonimäära - või eeldatavat inflatsioonimäära, kui teete tulevikuprognoosi. Selle saate THI andmete põhjal arvutada järgmise valemi abil:

i = [THI (sel aastal) - THI (eelmisel aastal)] / CPI (eelmisel aastal)

Nii et inflatsioonimäär teisel aastal on [110–100] / 100 = .1 = 10%. Kui teete seda kõigi kolme aasta jooksul, saaksite järgmise:

Andmed inflatsioonimäära kohta

• 1. aasta: -
• 2. aasta: 10,0%
• 3. aasta: 9,1%
• 4. aasta: -4,2%

Nüüd saate arvutada tegeliku intressimäära. Inflatsioonimäära ning nominaalse ja reaalse intressimäära vaheline seos on esitatud avaldisega (1 + r) = (1 + n) / (1 + i), kuid võite kasutada palju lihtsamat Fisheri võrrand madalama inflatsiooni korral.

KALASTASTE VÕRDLUS: r = n - i

Seda lihtsat valemit kasutades saate arvutada tegeliku intressimäära kahest kuni nelja aastani.

Reaalne intressimäär (r = n - i)

• 1. aasta: -
• 2. aasta: 15% - 10,0% = 5,0%
• 3. aasta: 13% - 9,1% = 3,9%
• 4. aasta: 8% - (-4,2%) = 12,2%

Nii et päris intress on 2. aastal 5 protsenti, 3. aastal 3,9 protsenti ja neljandal aastal ilmatu 12,2 protsenti.

Oletame, et teile pakutakse järgmist tehingut: Laenate sõbrale teise aasta alguses 200 dollarit ja nõuate temalt 15-protsendilist nominaalintressi. Ta maksab teile teise aasta lõpus teile 230 dollarit.

Kas peaksite selle laenu tegema? Kui teenite, teenite reaalse intressimäära viis protsenti. Viis protsenti 200 dollarist on 10 dollarit, nii et olete tehingu sõlmimisega rahaliselt ees, kuid see ei tähenda tingimata, et peaksite. See sõltub sellest, mis on teile kõige olulisem: 200 dollari väärtuses kauba hankimine teise aasta hindades hinnaga teise aasta alguses või saada 210 dollarit väärtuses kaupu, ka teise aasta hindades, aasta alguses kolm.

Õiget vastust pole. See sõltub sellest, kui palju hindate täna tarbimist või õnne võrreldes tarbimisega või õnnega ühe aasta pärast. Majandusteadlased nimetavad seda inimese omaks allahindlustegur.

Kui teate, milline saab olema inflatsioonimäär, võivad reaalsed intressimäärad olla võimas vahend investeeringu väärtuse määramisel. Nad võtavad arvesse, kuidas inflatsioon kahandab ostujõudu.